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通过财报看美团:在稳健中寻找新可能

通过分析美团的财报,如果用一个字来形容,那就是:“稳”,那个稳健的美团回来了。

(本文系紫金财经原创稿件,转载请注明来源)



8月28日,美团发布2024年第二季度及半年业绩报告。数据显示,今年二季度美团实现营收823亿元人民币,市场预估804亿元。第二季度核心本地商业收入606.8亿元人民币,市场预估599亿元人民币。



这样的成绩非常能够说明美团的成色。衣食住行,吃喝玩乐,作为本地生活的龙头,美团360度覆盖了我们的生活,美团的业绩让外界对其未来的发展持更为乐观的态度。



通过分析美团的财报,如果用一个字来形容,那就是:“稳”,那个稳健的美团回来了。如果用一句话来形容,则是美团在“变”与“不变”之中,寻找更精准的服务用户需求的可能性。站在数字经济的浪潮上,美团一直在用自己的方式,服务着人们的生活。



美团财报,“稳”字当头




本地生活市场正展现出惊人的增长潜力。据艾媒咨询统计,2025年本地生活服务规模将超2.5万亿元。对于美团来说,这是一个不容忽视的巨大机遇。而本地生活服务市场的竞争日益激烈,美团作为市场中的领先者,已经构建了一个强大的商家体系、高效的配送网络,形成了他人难以逾越的护城河。



业绩是美团领头羊地位的最好佐证。作为美团核心的本地商业实现了两位数的增长,季度营收达606.8亿元,活跃用户数和商户数都创了新高,即时配送订单数达62亿单。而年度交易用户的年均交易频次实现了自2020年年中以来15个季度的持续增长。



随着传统消费旺季的到来,美团到店酒旅业务实现稳健增长,订单量同比增长60%以上,年度交易用户数同比增长近35%,年度活跃商家数亦创新高。



美团闪购本季度年度交易用户数和年均交易频次再次取得稳健增长,本季度与更多快消、服装、酒类和饮料等零售实体品牌展开合作,在节日、旅行和露营活动等不同场景下,满足了更多消费者的即时需求。其中,酒类零售的创新模式“歪马送酒”于本季度实现了强劲的GTV增长。



商家方面,美团外卖“品牌卫星店”本季度迎来了老乡鸡、海底捞等品牌的加盟,为更多商家提供佣金返还、流量扶持、运营指导等多项服务。截至6月底,已有120个品牌在全国累计开出超800家卫星店。中小商家则通过“拼好饭”获取流量,“拼好饭”在第二季度的单日订单量峰值创新高,突破800万单。



为了支持各类零售实体的数字化能力建设,美团不断完善商家侧产品和服务。在满足消费者质价比需求的同时,也反过来带动了商家经营效率和规模效益提升。美团闪电仓则通过提供在线运营、定价策略、流量支持和履约服务等措施,全链路帮助商家经营提质增效,本季度拓展到更多地区。



创新业务增长迅速。新业务本季营收216亿,增速拉升到近29%,比市场预期多出约11亿,这是美团营收业绩超预期的一大亮点。



本季度,美团团购拓展到更多物美价廉的产品和服务品类。在二季度众多假日消费及营销活动的刺激下,消费者对“美团团购,店好多,省好多”的品牌心智明显加强。其中,休闲娱乐类产品的GTV和订单量实现同比双增长。



紫金财经查看今年以来两个季度的财报,短短半年,美团的营收就超过了1555亿,同比增长22.9%。其中第一季度共计营收732.76亿,第二季度营收822.5亿,均保持了稳定同比增长。美团交出的答卷让人惊喜,这离不开美团这半年来的坚守与主动求变。



另外,美团财报也透露出,本地服务市场仍然具有巨大的扩展空间,但同时也面临着激烈的竞争和挑战。美团需要不断创新、优化服务,以确保在本地生活服务市场中保持竞争优势。



向“稳”背后:美团的变与“不变”



整体来看,美团财报透露出来的最大特点就是“稳”。美团的“稳”在于深植零售行业和本地服务市场,精准服务本地用户的“吃住行游购娱”需求,这是美团的“不变”,是美团的长期主义。而“稳”的背后是变化,可以说“变化”二字,几乎贯穿了美团2024年上半年这段时间。



先来看变化,美团业务不断整合,组织架构不断迭代。今年2月,王兴的一纸内部信拉开了美团架构调整的序幕,随后美团在3月、4月分别进行了架构调整,在此前的调整中,美团对原到家、到店事业群、基础研发平台及美团平台进行整合,成立“核心本地商业”板块。



8月23日,美团公布了组织架构调整的新进展。美团的SaaS、骑行、充电宝等业务合并成为“软硬件服务”,由张川负责;快驴、小象、优选等业务合并成为“食杂零售”,由郭万怀负责;境外业务正式更名为Keeta,由仇广宇负责。



调整之后,美团的架构相较之前更加扁平,核心团队与一线距离更近,对市场的了解和响应速度更快了。从决策效率上看,更有利于及时捕捉用户和商户的需求变化,并迅速做出业务创新,可以更好的满足用户需求的新变化。



当然,从美团的组织架构中,也可以看到美团的“不变”,即美团的所有变化,都是围绕提升核心业务的服务场景和服务的深度和广度做出的,并在此基础上理顺创新业务。



具体来看,在外卖方面,美团不断拓宽即时零售的场景和丰富度,供给不断丰富,用户粘性进一步增强;到店酒旅业务方面,继续发挥在本地服务市场各类场景的供给优势,精准满足用户多元化的服务消费需求;新业务商品零售业务效率持续改善,科技应用场景也不断丰富。



在核心本地业务上的“不变”,特别能体现美团的长期主义,因为其业务的丰富性,在内在逻辑上是相互促进的:一方面,外卖是高频的流量入口,用户粘性强,可以去激活到店场景的活力;另一方面,在到店业务上,美团拥有广泛的商家和用户评价数据,好比说今年4月推出的美团外卖必点榜,也是到店优势能力向外卖场景的传递。



总而言之,美团的变化,以及美团的不变,构成了美团整体上的“稳”,这些努力,最终都从财报上得到了体现。Q2是传统的消费旺季,在紫金财经看来,这仅是美团业绩表现的充分条件,更为重要的是,美团通过组织架构的变化,能够更好地发挥美团供需两端的整体优势,能够提供更加多元化的供给,从而满足用户复杂多变的需求。



美团的“稳”在于不断提升平台能力,构建越来越高的护城河。随着平台供给的不断丰富与多元化,美团越来越精准地服务用户需求,用户各类吃喝玩乐的新需求都能在美团上得到满足,实现了“帮大家吃的更好,生活更好”。



生活不断改变,美团因用户而变



回顾过去20年,互联网的普及和发展,特别是移动互联网的兴起,彻底改变了人们的生活方式和社交模式。而线上与线下的结合,已经成为人们生活中不可或缺的一部分。



具体到本地生活领域,美团虽然已是最头部的玩家,但它仍在不遗余力地探索相关业务。这说明消费者对本地服务类别的需求仍然强劲,美团持续优化平台供给,得益于其线上货架模式与创新产品的双轮驱动。



对于传统的货架模式,美团不断扩大商户基础,增强价格竞争力,并引入更多套餐交易以满足消费者需求。直播和特别交易,激发了冲动购买并满足消费者对大幅折扣的需求。同时,美团将到店业务的代理模式改为直接运营模式,以更好地抓住低线城市的需求。



为了更好地满足不同价格带用户的质价比需求,美团不断推进低价策略。比如当下消费者对价格变得更加敏感,美团推出了更多低价产品,美团到店、酒店和旅游业务在每个垂直类别中的客单价同比都有所下降,这也带动了商家经营效率和规模效益的提升。



而美团的外卖和到店业务正在进一步资源整合。比如打通吃喝玩乐服务的“神会员”于本季度开启试点,并于7月完成了各类消费场景全覆盖。“神会员”最大的亮点就是不再受类目限制,优惠券的适用范围从外卖扩大至到店餐饮、酒旅休闲等本地生活消费。从平台角度看,将外卖和到店业务从内部打通,形成闭环,也是美团构建护城河的重要方式之一,截至7月初,参与“神会员”的商家数已达500万家。



线上团购奶茶再到店直接取走,成为不少人的消费新习惯。美团团购推出的“秒提”服务,率先覆盖茶饮、咖啡等高频消费品类,近40个连锁品牌的8万多家门店,实现团购便利快捷取餐。据美团测算,聚合平台补贴、商家团购、“秒提”服务后,头部奶茶、咖啡品牌的订单量能有20%至40%的增长。



随着生活的不断变化,人们希望更快、更便捷地获取所需,美团则根据这种变化,适时推出更好的产品和服务,以满足用户诸多需求。可以说,美团不断因为用户为改变。



美团CEO王兴表示,美团作为领先的科技零售企业,将继续为消费者提供更具质价比的多元产品选择、更高效的即时配送服务,也坚定做好广大商家的数字化、智能化小帮手,用科技推动本地商业的效率提升,帮大家吃得更好,生活更好。



结语



凭借着扎实的基本盘,以及不断加强的长期竞争优势,美团的护城河越筑越高,行业的领头羊依然稳固。



不过,这并不意味着美团可以高枕无忧。市场竞争依然激烈,还有很多深层次的用户需求需要满足。美团需要更深入的了解市场,发现需求,并主动适应市场环境的变化。在本地生活的领域,美团需要谨慎、稳健,且又积极、进取得下好每一枚棋子。